Yield Farming став популярним способом отримання доходу від криптовалютних активів у 2020 році, коли прибутковість у деяких DeFi протоколах досягла 100% і навіть більше. Це призвело до припливу нових інвесторів у DeFi, які шукали способи отримання високого доходу. Наші експерти дослідили концепцію та з’ясували, чи варто розглядати фармінг як інвестиційну стратегію у 2024 році.
Що таке Yield Farming?
Фармінг — це спосіб заробітку на криптовалюті, який передбачає вкладення коштів у децентралізовані фінансові продукти (DeFi). Учасники Yield Farming, які називаються провайдерами ліквідності (LPs), надають свої активи в пули ліквідності, що використовуються для виконання децентралізованих обмінів, кредитування та інших фінансових операцій. За це LPs отримують винагороду у вигляді відсотків, торгових комісій або інших активів.
Існує кілька різних типів Yield Farming. Найпоширенішим є майнінг ліквідності, при якому LPs вкладають рівні суми двох криптовалют у пул. За це вони отримують відсотки від торгових комісій, які сплачуються користувачами, що використовують пул для обміну валютами.
Іншим поширеним типом Yield Farming є стейкінг, при якому LPs вкладають свої активи в протоколи, що використовують їх для безпеки мережі або виконання інших завдань. За це вони отримують відсотки від винагороди, яку отримує протокол.
Прибуткове фермерство (Yield Farming): як це працює?
Що таке фармінг або прибуткове фермерство? Це стратегія, яка використовується в криптовалютному просторі для отримання додаткового доходу з утримання криптовалюти чи токена. Цей процес часто включає надання ліквідності криптовалюти для певного фінансового протоколу, такого як децентралізована біржа (DEX) чи інша платформа децентралізованих фінансів (DeFi).
Основна ідея полягає в тому, що учасники розміщують свої криптовалютні активи в умовах, які дозволяють їм отримувати винагороду від різних джерел. Це, наприклад, винагороди за надання ліквідності, участь у стейкінгу, або інші форми участі в децентралізованих фінансових протоколах.
Основні кроки прибуткового фермерства:
- 1Вибір децентралізованого фінансового протоколу чи платформи для розміщення активів.
- 2Надання ліквідності: розміщення криптовалютних активів на платформі в обмін на токени ліквідності.
- 3Отримання токенів-винагород за участь у ліквідності. Ці токени можна продати або використати для інших фінансових стратегій.
- 4В деяких протоколах можна стейкати отримані токени для додаткових винагород або здобуття права на участь у голосуванні за розвиток протоколу.
- 5Моніторинг участі в прибутковому фермерстві з розумінням ризиків цінового коливання, безпеки протоколу та інших ризиків.
Yield Farming: переваги та основні ризики
Фармінг має кілька переваг, але отримати їх можна лише за умови розуміння ризиків.
| Плюси | Мінуси |
| Yield Farming надає можливість отримувати додатковий дохід у вигляді токенів або інших винагород за участь у децентралізованих фінансових протоколах. | Як і в будь-яких інших формах інвестування, є ризик втрати капіталу. Це особливо важливо враховувати, оскільки цінності токенів можуть різко змінюватися. |
| Деякі протоколи дозволяють стейкати токени для отримання ще більших винагород або прав управління протоколом. | Децентралізовані фінансові протоколи можуть бути чутливими до помилок в коді або імплементації. |
| Участь у наданні ліквідності сприяє стабільності та розвитку децентралізованих фінансових систем. | Якщо ринок виявиться менш ліквідним, ніж очікувалося, може бути складно продати чи обміняти отримані токени. |
| Винагороди за участь уфармінгу криптовалютможуть змінюватися від протоколу до протоколу і з часом, що може вплинути на прибуток. | |
| Якщо протокол зазнає атаки або інших системних проблем, це може призвести до втрат активів. |
Враховуючи ризики, перед участю в yield farming важливо ретельно вивчити конкретний протокол, з'ясувати його робочі принципи та зважити всі недоліки та можливі вигоди. Рекомендується починати з невеликих сум та моніторити реакцію ринку.
Як розраховується прибутковість фарму (Yield Farming)?
Цей показник розраховується на основі кількох ключових факторів, які можуть змінюватися залежно від конкретного децентралізованого фінансового протоколу. Ось кілька загальних елементів, які впливають на прибутковість:
- багато протоколів надають винагороди за надання ліквідності (Liquidity Provider Rewards) у вигляді токенів для певних торговельних пар. Вони фіксовані або можуть змінюватися залежно від обсягу торгів чи вибору конкретних пар;
- деякі протоколи дозволяють стейкати отримані токени для отримання додаткових. Ці токени також можуть приносити винагороду, і їх можна використовувати для додаткової прибутковості;
- показник APY визначає річну прибутковість. Він обчислюється на основі винагород та інших факторів та враховує не тільки відсотки за вкладом, але і можливість реінвестування отриманих винагород;
- до прибутковості слід зарахувати різні ризики та можливі витрати: комісії за транзакції на блокчейні, втрати в разі зміни вартості активів та інші;
- деякі винагороди можуть бути обмежені за часом: тобто, протокол може запроваджувати нові умови або змінювати розмір після певного періоду.
APY у прибутковому фермерстві: що це?
APY, або річний відсоток прибутку — це показник, який використовується для вимірювання прибутковості інвестицій. Він розраховується шляхом множення ставки відсотків на період у роках.
APY показує, скільки прибутку можна отримати від своїх інвестицій за рік. Для його розрахунку використовують ставку відсотків, яку пропонує DeFi протокол, а також період, протягом якого інвестиції будуть задіяні.
Формула для обчислення APY виглядає так:
(1 + rn)n*t-1
Де:
r — щорічна процентна ставка відсотків,
n — кількість разів, коли відсотки капіталізуються за рік,
t — час в роках.
Однак важливо зазначити, що APY не завжди є точним показником фактичного прибутку. Річ у тім, що ставка відсотків може змінюватися з часом, а ціна токенів винагороди може коливатися. Наприклад, якщо ставка відсотків DeFi протоколу падає до 5%, APY також зменшиться.
Тому, перш ніж брати участь у прибутковому фермерстві, важливо провести дослідження і зрозуміти ризики, пов'язані з цим видом діяльності.
Загальна заблокована вартість (Total Value Locked - TVL): що це?
Це показник, що вказує загальну суму активів, які заблоковані чи застосовуються в децентралізованих фінансових протоколах або платформах. Він може служити показником популярності та активності конкретного протоколу чи екосистеми. Збільшення TVL вказує на зростання зацікавленості та довіри спільноти до певного протоколу.
Формально, TVL обчислюється як сума вартості всіх активів в протоколі. Наприклад, якщо користувачі блокують Ethereum (ETH) та інші токени в ліквідність на децентралізованій біржі, ця вартість додається до TVL. Якщо ще й інші учасники стейкають токени чи використовують їх в інших фінансових сервісах, це також враховується в TVL.
Показник може служити індикатором успішності та стабільності децентралізованого фінансового протоколу. Але важливо також враховувати, що цей показник сам по собі не визначає ризиків, пов'язаних з певним протоколом чи засобами DeFi. Тому варто ретельно вивчати умови та ризики, пов'язані з конкретними платформами, попри величину TVL.
Yield Farming та стейкінг криптовалюти: в чому різниця?
Yield farming та стейкінг — це дві різні стратегії в криптоспільноті, які дозволяють власникам криптовалют отримувати додатковий дохід. Однак вони відрізняються за принципом роботи та цільовими завданнями.
Yield Farming — це процес залучення власних криптовалютних активів у децентралізовані фінансові (DeFi) протоколи для отримання винагороди у вигляді токенів. Ці токени можна конвертувати в традиційні валюти або використовувати для отримання додаткових доходів у інших DeFi протоколах.
Стейкінг — це залучення власних криптовалютних активів у мережу для її безпеки. За це інвестори отримують винагороду у вигляді нових токенів.
| Критерій | Стейкінг | Yield Farming |
| Принцип роботи | Блокування криптовалюти для підтримки мережі чи надання інших послуг | Надання ліквідності в обмін на токени-винагороди та інші бонуси |
| Ціль | Підтримка мережі та отримання винагород за участь у консенсусі чи інших послугах | Отримання додаткових токенів чи винагород за надання ліквідності та участь у фінансових протоколах |
| Ризики | Ризики втрати криптовалюти внаслідок атак чи змін винагород | Ризики волатильності цін токенів, змін умов участі та можливі ризики безпеки |
| Комплексність | Може бути складним, оскільки вимагає вибору DeFi протоколу та управління своїми активами | Простіше, оскільки не вимагає вибору протоколу та управління активами |
Популярні платформи для Yield Farming
Ринок DeFi динамічно розвивається, і платформи для фармінгу можуть змінюватися. Станом на 2023 рік до найпопулярніших належать:
- Uniswap (UNI). Є однією з перших децентралізованих бірж. Вони запустили ініціативу ліквідності (liquidity mining), де користувачі можуть надавати ліквідність та отримувати токени UNI у винагороду.
- SushiSwap (SUSHI). Це DEX, що розширює модель Uniswap і має власну програму ліквідності та стейкінгу для токенів SUSHI.
- Balancer (BAL). Протокол для ліквідності, де користувачі можуть створювати портфелі з різних токенів та отримувати винагороду в токенах BAL.
- Curve Finance (CRV). Це DEX, яка спеціалізується на обміні стабільних монет. Учасники можуть отримувати CRV за надання ліквідності.
- Compound (COMP). Протокол для криптовалютних позик. Користувачі можуть отримувати токени COMP за участь у фінансових операціях.
- Yearn.finance (YFI). Це платформа, яка автоматизує процес фармінгу та стейкінгу, допомагаючи користувачам максимізувати їхні доходи.
- Aave (AAVE). Протокол для децентралізованих позик та кредитів. Вони також запустили програми стейкінгу для токенів AAVE.
- PancakeSwap (CAKE). DEX на основі Binance Smart Chain, що надає можливість використовувати фармінг та стейкінг для токенів CAKE.
Перспективи Yield Farming на 2024 рік
Найближче майбутнє фармінгу експерти ринку оцінюють як позитивне. Очікується, що DeFi сектор продовжить зростати, а це призведе до збільшення попиту на Yield Farming.
Ось кілька факторів, які сприятимуть позитивній динаміці:
- 1Зростання попиту на DeFi послуги. DeFi пропонує ряд послуг, які традиційно надаються централізованими фінансовими інститутами, але за меншою вартістю та з більшою прозорістю. Це, своєю чергою, призведе до збільшення зацікавленості у Yield Farming.
- 2Розвиток нових DeFi протоколів. Розробники продовжують створювати протоколи, які пропонують більш інноваційні та ефективні способи отримання доходу від криптовалютних активів. Це призведе до збільшення варіантів для інвесторів, які хочуть займатися фармінгом.
- 3Зростання прийняття криптовалют. Оскільки все більше людей починають використовувати криптовалюти, вони будуть шукати способи отримати дохід від своїх активів. Yield Farming є одним зі способів зробити це.
Однак, попри позитивні перспективи, Yield Farming завжди пов'язаний з певними ризиками. Одним із найголовніших є те, що ціна токенів, отриманих у винагороду, може впасти. Крім того, DeFi протоколи є відносно новими, і вони залишаються вразливими до атак.
Висновок
Зростання нових DeFi протоколів та розвиток токеноміки вказують на те, що учасникам галузі варто очікувати появи різноманітних стратегій та бонусних систем. Що стосується прибуткового фермерства, воно може залишатися привабливою інвестиційною стратегією, але тільки при ретельному підході та свідомому управлінні ризиками. Тому перед тим, як почати займатися Yield Farming, важливо провести дослідження і зрозуміти ризики, вивчити різні DeFi протоколи та знайти ті, які пропонують прийнятні ставки відсотків і достатню безпеку. Не вкладайте всі свої активи в один DeFi протокол. Диверсифікація інвестицій допоможе зменшити ризик втрати. Додатково варто бути готовими до падіння ціни на токени, які пропонуються в якості нагороди.
